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5 Errores en la Valuación de Activos Intangibles
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La valuación de activos intangibles es un proceso que influye en las decisiones estratégicas de cualquier empresa. Sin embargo, puede ser complejo y está plagado de errores comunes que afectan la exactitud del valor de activos intangibles como marcas, patentes, know-how y más. Este artículo te ayudará a identificar los errores en la valuación de activos intangibles y cómo evitarlos para obtener una estimación precisa y útil para la toma de decisiones empresariales.
1. No valorar activos intangibles por separado del negocio
Uno de los errores más comunes es agrupar activos intangibles como marcas, patentes, know-how y contratos en una sola cifra sin considerar su valor individual. Este enfoque puede distorsionar el verdadero valor de cada activo y generar decisiones estratégicas equivocadas.
Por ejemplo, una empresa podría estar sobrevalorando su marca comercial si no se valora adecuadamente, o al contrario, podría estar subestimando el valor de sus patentes si se agrupan sin análisis. Es crucial que cada activo intangible se valore por separado, ya que cada uno tiene un impacto diferente en la rentabilidad y crecimiento de la empresa.
¿Qué activos deben valuarse por separado?
- Marcas comerciales: Tienen un impacto directo en la percepción del consumidor y la competitividad.
- Patentes: Su valor depende de su vida útil y el mercado potencial.
- Know-how: Específicamente valioso en empresas tecnológicas o de producción.
2. Utilizar métodos inapropiados o no justificados
Uno de los errores más comunes es aplicar métodos de valuación sin el debido sustento técnico. Para evitar este error, es esencial que la metodología utilizada esté alineada con el tipo de activo intangible que se está valorando y el enfoque adecuado.
Cuando hablamos de cómo se valúa una marca, uno de los métodos más utilizados es el Relief from Royalty, que se basa en calcular el valor de la marca a partir de las regalías que una empresa tendría que pagar si no fuera la propietaria de esa marca. Este enfoque es comúnmente utilizado para valorar marcas comerciales, ya que estima el valor de una marca calculando las regalías que se pagarían si la empresa tuviera que licenciar el uso de la marca a una empresa externa.
Valores de marcas / ejemplos
Por ejemplo, el valor de marca de Coca-Cola se estima en miles de millones de dólares gracias a su posicionamiento global y la lealtad que genera en sus consumidores. Nike y Apple son otros ejemplos de marcas globales cuyo valor se determina no solo por sus productos, sino por su relación emocional con los consumidores.
A continuación, se muestra un cuadro comparativo que ilustra los diferentes enfoques de valuación y los métodos más apropiados para cada tipo de activo intangible:
| Enfoque de Valuación | Métodos / Técnicas Adecuadas | Aplicación Ejemplo |
| Enfoque de Ingresos | Método de flujos descontados (DCF): Utiliza los flujos de efectivo futuros que generará el activo, descontados a su valor presente. Relief from Royalty: Calcula las regalías que se pagarían si no se tuviera el activo. | Marca comercial: Para valorar una marca, se proyectan los ingresos futuros generados por la marca, descontados a valor presente. |
| Enfoque de Costos | Costo de reposición: Valora el costo de recrear el activo intangible. Valor contable ajustado: Calcula el valor de los activos netos ajustados a su valor de mercado. | Patentes: El método de costos puede aplicarse si el activo intangible es una patente cuya estimación de costo sea relevante. |
| Enfoque de Mercado | Múltiplos de mercado: Compara la empresa con otras similares en el mercado. Transacciones comparables: Compara el valor de activos similares vendidos en el mercado. | Licencias o contratos de software: Para valorar un activo intangible como una licencia, se comparan las transacciones de licencias similares en el mercado. |
3. No considerar el contexto legal y fiscal de México
Un error crítico es omitir factores clave del contexto legal y fiscal, como los derechos registrados, la vigencia de las patentes, las licencias, o el cumplimiento con las Normas de Información Financiera (NIF C-8) y las guías del SAT, así como las reglas de valuación, presentación y revelación aplicables a los activos intangibles.
4. Subestimar la vida útil del intangible
Otro error común es asumir que un activo intangible tiene una vida útil indefinida o incorrecta, lo que impacta directamente en su valor y la amortización contable. Por ejemplo:
Marca comercial / vida útil: Si una marca comercial tiene una vida útil estimada de 10 años, este valor debe ajustarse según su relevancia en el mercado y los cambios en las preferencias del consumidor.Establecer una vida útil errónea puede afectar la valorización y su deterioro contable, lo cual impacta directamente los estados financieros.
5. No documentar adecuadamente la valuación
Un error crítico en la valuación de activos intangibles es no contar con un informe técnico adecuado que respalde el valor asignado. Sin esta documentación, la empresa podría enfrentar problemas legales en auditorías, fusiones o litigios relacionados.
El informe debe incluir:
- Metodología aplicada
- Datos comparables
- Análisis de mercado
- Justificación de la vida útil
La falta de documentación adecuada puede resultar en sanciones fiscales y afectar la credibilidad de la valuación realizada.
Evitar estos errores en la valuación de activos intangibles es crucial para tomar decisiones empresariales informadas y estratégicas. La correcta valuación de marcas, patentes y otros activos intangibles no solo impacta en ventas o adquisiciones, sino también en la optimización de recursos de la empresa.
Si deseas evitar estos errores y contar con una valuación adecuada y respaldada por datos objetivos, Grupo Consultor EFE™ puede ayudarte a realizar una valuación precisa, asegurando el cumplimiento con las normas fiscales y ofreciendo una estimación fiable para tomar decisiones clave.
